Opções De Ações Deixando Uma Empresa

Alguns detalhes sobre minha situação, embora diretrizes gerais também sejam úteis. 1. Para comprar todas as minhas opções, exigiria 25 das minhas economias ou 50 da minha renda anual atual. 2. No ano passado, as ações foram diluídas por 25 sem concessão anti-diluição. 3. A empresa recebeu ofertas cobradas em níveis que valorizam as ações em algum lugar entre 10 e 30 vezes o preço de compra. 4. A empresa atualmente não tem um produto no mercado. 5. A empresa está atualmente bem financiada, uma opção que eles consideram não é o IPO ou a venda. 6. A empresa é baseada no Reino Unido. 7. Se eu sair, seria fazer uma consulta sobre uma partida. Comprar as opções esgotaria minhas economias de forma significativa, provavelmente me deixando com fundos para me proteger por um ano, em vez de um ano e meio. Dado o preço total elevado em relação às suas economias - você não deve exercer muitas das suas opções, a menos que você esteja convencido, sem sombra de dúvida, da empresa será extremamente bem-sucedida (ou seja, basicamente, você possui informações internas legais e legais muito fortes) . Uma vez que esta empresa não tem nem mesmo um produto, é muito difícil imaginar este é o caso. Isso pode ser difícil de fazer emocionalmente quando você vê este pré-sucesso. Mas, é a simples teoria do portfólio. A colocação de 25 de seu patrimônio líquido em um empreendimento de risco antes da receita não é qualquer coisa que algum gerente de portfólio, economista, VC ou pessoa experiente de inicialização jamais recomendaria. 1-2 é mais parecido com isso. Além disso, esse estoque, mesmo que eventualmente valioso, possa muito bem ser ilimitado por 3-10 anos. Don039t esqueça a 1 lição de Lehman Brothers e The Great Recession de 03908: a liquidez é importante. Sim, você tem uma oportunidade algo única aqui que você ganhou - opções em uma empresa não pública. You039ll só obter algumas chances como esta em sua carreira. Mas don039t deixa isso te cegar à economia básica do portfólio. A linha inferior é, geralmente, se você sair, apenas vale a pena usar opções relativamente baratas. É por isso que as opções são um pouco de uma bolsa mista se você se juntar uma vez que as opções de estoque têm uma base alta. Dito isto, o inverso é verdade: se a empresa tem tração, e recentemente houve um financiamento superado, e suas opções são cotadas em uma pequena fração do preço da rede (por exemplo, lt10 da última rodada) - exerça como muitos Como a teoria da sua carteira permite. E se você desistiu de frustração foi encerrado o que quer que - não deixe a emoção entrar em nuvem nessa decisão. 6k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas O que é a melhor maneira de exercer minhas opções adquiridas em uma empresa pré-IPO se eu quiser sair. Devo fazer exercício de opções de ações adquiridas quando eu deixar meu empregador. Quais estruturas ou fatores devo usar para decidir. Um funcionário precisaria comprar? Opções de estoque, se sair após o IPO e antes do final do período de bloqueio O que acontece com suas opções de compra de ações se você decidir deixar uma empresa Se um ex-empregado de uma empresa optar por deixar suas opções adquiridas expirar ao sair da empresa, pode Possivelmente, recuperar e depois exercer essas opções. Se assim for, como eu comprei opções adquiridas de 2 empregadores anteriores. O que eu preciso saber e fazer nas primeiras semanas se uma aquisição ou IPO acontecer Existe alguma maneira sem dinheiro para executar opções de ações já adquiridas ao deixar uma inicialização pré-IPO Posso comprar opções de estoque para inicialização pré-IPO O que é um Opção adquirida e seus usos Se um empregado inicial do Google (pré-IPO em, digamos, valorização de 100M) tivesse 1000 opções adquiridas, quanto valeria a pena hoje. É apenas 1000 vezes o preço atual da ação (cerca de 700) Ou é mais Complicado Existem outras formas de exercer minhas opções adquiridas O que acontece com suas opções de ações adquiridas quando uma inicialização IPO039s Tendo a opção de exercício, posso exercer minhas ações antes que elas sejam investidas Se eu fizer, o que acontece com aqueles que não foram adquiridos se eu deixar a empresa cedo Quanto deve ser um fator de aquisição de direitos na decisão de deixar uma empresa Como posso calcular o valor das minhas opções de ações pré-IPO, pré-MampA em uma empresa de tecnologia de 150 pessoas. Por favor, insira um aviso de responsabilidade super-maciço aqui, como fazendo a escolha errada De qualquer forma, você poderia custar-lhe um fortuna. John Friend e Jason M. Lemkin dão excelentes respostas que apresentam alguns problemas que você deve considerar. Não posso acrescentar a essa análise, então esta é apenas uma reação intestinal, dado os parâmetros que você definiu, e sem saber a situação em detalhes. Se fosse eu, eu iria por isso. Uma oportunidade de comprar ações em uma empresa pré-IPO na qual você tenha conhecimento interno, de 130 a 110 o preço que os VCs estão dispostos a pagar, é um bilhete de loteria de ouro. Os VCs estão em uma posição insiders039 e esperam um lucro maciço, pelo que o pagamento final, se e quando ocorrer, pode ser ainda maior. A maioria dos investidores só pode sonhar em se sentar na mesa ao lado do VC, muito menos sendo o convidado de honra. Ao juntar-se à empresa em primeiro lugar - e também ao deixar e a iniciar sua própria consultoria - você é, obviamente, alguém que está disposto a assumir riscos e a trabalhar arduamente agora para tirar um tiro em recompensas financeiras mais tarde. Você já arriscou um período considerável de tempo nesta empresa, por que parar agora eu penso nisso dessa maneira. Ao esgotar 13 da almofada de segurança que você reservou para o trabalho de consultoria, seis meses de sua pista de decolagem, você adquire algum estoque que, dentro do mesmo período de tempo aproximado que seu novo negócio poderia lhe dar, 10-100 vezes retornar, potencialmente configurando você para a vida . Isso poderia reduzir seu risco, diversificando suas opções. Se você não comprar o estoque, seu futuro é 100 dependente do sucesso de sua operação de consultoria e, se isso não funcionar, você precisa procurar um novo emprego remunerado. Se você comprar o estoque, agora você tem duas oportunidades relativamente independentes, uma das quais lhe dá estabilidade financeira para o futuro previsível. Algumas outras coisas a considerar: se você estiver em boas condições com a empresa (ou se estiver em seus acordos), veja se você pode financiar a compra de ações através de um empréstimo da empresa - que eles podem ou não cobrar no pior dos casos Cenário onde os tanques da empresa em vez de ficarem líquidos, ou então o que é conhecido como um exercício de emissão de rede. Outra opção é que eles concordem em contratá-lo como consultor ou consultor, atrasando assim a cessação do emprego que desencadeia seu requisito de exercício de opção (mas nos EUA que alteraria seu tratamento fiscal para o pior, veja abaixo). Você diz que a empresa é baseada no Reino Unido, mas don039t especifica de onde você é. Nos EUA, exercitar opções tem conseqüências fiscais que podem ser imprevisíveis e deixá-lo devido a impostos, mesmo que você nunca ganhe dinheiro com as ações. Se houver um IPO você estará em um bloqueio por um tempo e depois terá que descobrir como vender suas ações - leia as notícias sobre o que isso significou para os acionistas do Facebook (mas outras empresas como a OpenTable correram rapidamente e ainda estão negociando bem Acima do preço do dia de abertura). Você tem parentes ou amigos ricos. Você pode vender suas ações pré-IPO no segundo mercado ou para um comprador privado, reduzindo significativamente o risco. Eles poderiam até mesmo emprestar-lhe o dinheiro agora. Se você não está totalmente investido, provavelmente você provavelmente continuará trabalhando para a empresa por um tempo. Cuidado com as condições de exercício da opção e qualquer quotgood leaver cláusulas de leaverquot ruim que perderia suas ações por deixar de fumar. Leia atentamente todos os seus documentos e tente engenharia deste tudo antes de anunciar a sua partida, e não depois. Este pode ser um bom momento para se mudar para Nevada ou Bahamas ou em algum lugar que não colete imposto de renda local. Se isso não for óbvio do acima, eu seria alto para um especialista fiscal, financeiro e jurídico para revisar sua situação e fazer um plano.2.4k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Esta é uma questão muito difícil para Resposta dada a informação limitada que temos. Obviamente, existem situações em que seria um ótimo negócio para você comprar as opções agora e cobrar-las mais tarde e há situações em que isso seria um negócio terrível para você. Em última análise, você terá que avaliar a probabilidade de cada resultado e decidir se isso parece valer o risco. Coisas que devem acontecer para que esta seja uma boa ideia: a empresa deve finalmente se tornar pública ou comprada a um preço tão alto quanto o preço da sua opção para compensar o risco que você tira. Suas ações não precisam se diluir demais entre agora e quando elas se tornam líquidas. Um elemento de risco é que existem muitas transações financeiras que podem prejudicar seriamente o valor do estoque que os antigos empregados mantêm enquanto mantêm os empregados atuais incitados. Por exemplo, em qualquer recapitalização da empresa, os acionistas pré-existentes são amplamente diluídos, mesmo destruídos, enquanto os novos acionistas acabam com a maior parte da empresa. Os funcionários atuais geralmente recebem novos estoques para mantê-los incitados a prosseguir enquanto ex-funcionários não são (por razões óbvias). Você deve estar disposto a quotgamblequot 25 de suas economias neste investimento arriscado e estar disposto a aceitar que este é um investimento arriscado e você pode perder tudo (ou pode valer muito). Para os pontos que você mencionou: 25 de suas economias ou 50 de sua renda anual é uma quantidade decente de dinheiro. Uma questão para responder a si mesmo é essa. Se você nunca tivesse trabalhado nessa empresa e alguém oferecido para permitir que você investir 25 de suas economias nesta empresa agora, você faria isso. Conhecendo o que você conhece sobre a empresa e sabendo o que sabe sobre suas finanças atuais, você pensaria que Foi uma decisão sábia Você pensaria em investir tanto dinheiro em alguma outra empresa em um estágio similar. Pensar nisso dessa maneira ajuda você a remover algum apego emocional que você possa ter do trabalho que você já investiu nessa empresa e remove qualquer sentido de que você Esteja quotando suas opções. Nenhum desses deve influenciar a sua decisão. É uma nova decisão direta a ser tomada. Devo investir 25 das minhas poupanças para possuir as ações do X desse estoque risky company039s. Você diz que o estoque foi recentemente diluído em 25. Isso é normal. Eu assumi que a década de 2010 porque a empresa apenas criou uma nova rodada de financiamento. Acionistas comuns como você nunca terão proteção anti-diluição desses tipos de eventos. Futuras rodadas de financiamento irão resultar em mais diluição - mesmo as ações adicionais que são emitidas em um IPO causam mais diluição. Quanta diluição depende de quanto é levantado e a que preço, mas ao fazer seus cálculos sobre o risco, você deve assumir que haverá mais diluição e isso poderá ser significativo. Certamente, um bom sinal de que a empresa recebeu ofertas de 10 a 30 vezes o preço da sua opção. Isso significa, pelo menos, que algumas instituições de pessoas pensam que a empresa tem uma boa chance de valer alguma coisa. Se a empresa não é susceptível de aceitar uma dessas ofertas de compra em breve, então elas só podem ser realmente julgadas como um bom sinal da posição atual da empresa, mas eles realmente significam algo para se a empresa acabará por chegar a uma IPO público a um bom preço. É provável que haja muitas outras coisas que tudo acontecerá para a empresa chegar lá. As ofertas de financiamento significam ainda menos para mim. Isso significa que existem outros investidores que pensam que a empresa ainda tem uma chance decente de atingi-lo. Isso não significa necessariamente que eles pensam que não é arriscado. Lembre-se, os VCs estão à procura das 20 chances de uma empresa atingi-lo muito grande (porque a maior parte do dinheiro em um fundo VC vem dos poucos home runs e eles podem dar ao luxo de fazer muitas apostas diferentes em seu portfólio). Você provavelmente procura a chance de 75 que um investimento o torne bem o suficiente para pagar. Esses dois grupos têm objetivos muito diferentes e, portanto, critérios de avaliação. O fato de que a empresa atualmente não tem um produto no mercado provavelmente é um sinal de quanto de risco ainda resta no caminho entre agora e um IPO. Se nada ainda foi comprovado no mercado, isso ainda é bastante inicial (e, portanto, o risco muito maior). 1.6k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa O que acontece com as minhas opções de opções de incentivo quando deixo a empresa 8 de março de 2000 Assunto: Opções de ações e partida da empresa privada Data: Qui 10 de fevereiro de 2000 De: Raymond Recebi opções de ações em uma empresa que planeja publicar em 1-2 anos. Tenho adquirido 25 dessas ações. I8217m planejando sair da empresa e quer saber duas coisas: perdi todas as opções imediatamente ou apenas a parcela não vendida Se eu conservar os compartilhamentos adquiridos, tenho que vendê-los para a empresa ou um não funcionário ainda? Reter essas ações 1. Para se qualificar como ISOs, você deve ter sido empregado dentro de três meses antes da data do exercício. (Seção 422 (a) (2).) Esta restrição não aplica para NQOs. Consulte o seu departamento de benefícios dos empregados ou os documentos do seu plano para obter os detalhes dos planos da sua própria empresa. Em alguns casos, você tem permissão para manter as opções de compra de ações, mas elas são convertidas de opções de ações de incentivo para opções de ações não qualificadas. 2. Novamente, isso dependerá das políticas da sua empresa, tanto quanto as restrições legais. Os não empregados podem legalmente possuir ações de empresas que não possuem capital aberto, mas muitas empresas têm restrições em ações emitidas para empregados que exigem que o estoque seja revendido para a empresa, ou pelo menos um direito de preferência. Espero que isso ajude Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, solicite nosso relatório gratuito, Opções de ações de incentivo 8211 Estratégias de imposto e planejamento financeiro. Os comentários estão fechados.5 Erros Você Can8217t Afford to Make with Stock Options por David E. Weekly Jun 5, 2011 - 8:00 AM CST Disclaimer: Eu não sou advogado ou advogado fiscal. Consulte um antes de tomar quaisquer decisões financeiras sobre o que fazer ou não fazer com suas opções. As opções de estoque são complicadas, a documentação que as acompanha pode às vezes ser uma polegada cheia de legalese financeiro. A maioria dos funcionários está satisfeita por ter alguma propriedade na empresa e talvez seja um bilhete de loteria se o arranque realmente estiver bem. Mas a maioria dos funcionários não reconhece quais são suas opções, nem entende que existem algumas escolhas catastróficas que podem fazer com as opções que poderiam deixá-las na bancarrota ou pior. Para o resumo executivo: se você puder pagar, faça exercício direto 100% de suas opções na semana em que você se juntar a uma inicialização e arquive uma eleição 83 (b) imediatamente. Aqui estão cinco erros comuns que os funcionários fazem, bem como por que eles soletram más notícias. 1. Acredite que uma fortuna aguarda Muitos funcionários se juntam a um arranque e trabalham incrivelmente duro em um salário de submercado por anos com a esperança de ganhar ouro. A matemática sóbria em torno do arranque sai, no entanto, é que, a menos que você seja um dos primeiros empregados, você provavelmente não vai conseguir mais do que um bom bônus de contratação, mesmo que a empresa fique muito bem por si só. Digamos que você é empregado n. ° 20 em um arranque do Valley. Por padrões habituais do vale, se você for um desenvolvedor fabuloso, provavelmente receberá um pacote de opções de quatro anos no valor de aproximadamente 0,2 por cento da empresa. Dois anos depois de se juntar, a empresa vende 30 milhões. Uau, isso soa muito dinheiro Você é rico Direito Não tão rápido. Se a empresa obteve 10 milhões de financiamento (a uma preferência 1x) que deixa 20 milhões a serem divididos entre os acionistas. Você obteve metade do seu 0,2 por cento, então você obtém 0,1 por cento, ou 20.000 antes dos impostos. Como as saídas são tributadas pelo governo federal como renda (25 por cento) e você mora na Califórnia (9 por cento do imposto estadual), você consegue manter 13.200. Isso é 550 para cada um dos 24 meses em que você acabou de trabalhar. Ah, e em muitos negócios, a maior parte desse dinheiro não é distribuído imediatamente aos funcionários. É oferecido apenas após um a três anos de emprego bem sucedido na empresa adquirente, para mantê-lo ao redor. Oy. Então, se você se juntar a uma inicialização, você deve fazê-lo porque ama o meio ambiente, os problemas e seus colegas de trabalho, não porque há uma enorme pote de ouro no final do arco-íris. 2. Sair com opções não exercidas A maioria dos funcionários não percebe que as opções não exercidas que eles trabalharam tão difíceis de conquistar se vaporizam completamente depois que eles deixaram a empresa, geralmente após 90 dias. Se você não exerceu suas opções adquiridas, sua propriedade vai para zero. Mesmo que a inicialização finalmente seja adquirida por um bilhão de dólares, você obtém zilch. Então, se você se juntar a uma inicialização e não se exercita, provavelmente você deve tentar passar por uma saída. 3. Espere até que a empresa esteja indo muito bem para se exercitar. Esse erro pode atrair muitas outras pessoas inteligentes. Eles se juntam a um arranque, trabalham duro e vê a empresa crescer. Então, depois de alguns anos, eles dizem: Uau, a empresa apenas levantou uma rodada enorme ou tem perspectivas promissoras para serem adquiridas por um monte de dinheiro ou arquivo para IPO. Eu deveria exercer essas opções de ações que eu não tenho pensado. Essas pessoas geralmente não se preocupam em Fale com um advogado fiscal ou mesmo com um mentor, eles simplesmente preenchem suas formalidades, escrevem um pequeno cheque e a empresa o processa devidamente. O funcionário sente-se não apenas bombeado, mas realmente, muito inteligente. Afinal, eles apenas pagaram esse pequeno preço para exercer suas opções e, em troca, eles conseguiram esse grande estoque de estoque super valioso. Eles geralmente não percebem pelo menos, não por algum tempo que o IRS considere este exercício como um evento tributável sob a alternativa Imposto mínimo, porque eles acabaram de obter algo que vale mais do que o que gastaram nisso. O IRS não se importa que você realmente não tenha o dinheiro disponível para pagar esse imposto. Nem se importam com que você nem possa vender algumas ações para pagar o imposto. Eles são brutais. Em dois casos, meus amigos tiveram que providenciar um período de reembolso de dezenas de anos para o IRS por centenas de milhares de dólares, eliminando suas economias e sua próxima década de ganhos. Em ambos os casos, o estoque que meus amigos exerciam foi, em última instância, indiscriminado. Ouch. 4. Falha no exercício antecipado A maioria dos funcionários inicializados não percebem que é possível pedir para encaminhar o exercício de suas opções não devolvidas imediatamente após receber suas opções de concessão. Mas espere que eles chorem, com um penhasco de um ano, meu chefe me disse que nenhuma das minhas opções será adquirida até que eu tenha trabalhado um ano perfeitamente verdadeiro. Mas siga isso com cuidado: sua agenda de aquisição de opções abrange seu direito (opção) para comprar ações ordinárias. Se você exercer sua opção antes de comprar, você não receberá ações ordinárias, mas ações restritas. O estoque restrito pode ser comprado de volta pela empresa pelo valor que você pagou se você sair. Digamos que você acha que você é realmente inteligente e se juntar a uma empresa. No dia seguinte, você encaminha: exerce seu pacote de opções de quatro anos e saia. A empresa simplesmente comprará todas as suas ações restritas, e você acabará com nada. As ações restritas se acumulam em ações ordinárias no mesmo cronograma que suas opções são adquiridas. Então, se você fez um exercício para a frente, em seu aniversário de um ano, um quarto de suas ações restritas magicamente (sem papelada para preencher ou ação para tomar) se tornam ações comuns que a empresa não pode forçá-lo a vender se você sair. Isso também significa que você começa a iniciar o relógio marcando ganhos de capital de longo prazo, que atualmente é de 15% nos EUA. Então, se sua empresa acabar atingindo um evento de liquidez, uma parcela muito menor de seus ganhos será tributável. Na verdade, se você mantém suas ações por mais de cinco anos, você pode ser elegível para rolar todos os lucros para outra pequena empresa qualificada completamente livre de impostos 5. Falha ao arquivar uma eleição de 83 (b) Algumas pessoas que são Inteligente o suficiente para perceber que podem exercitar-se com antecedência, infelizmente, esquecem que eles precisam dizer ao IRS que reconheça o evento com um formulário chamado 83 (b) eleição. Sem um 83 (b), sua aquisição é contabilizada como receita sob a AMT, pois o seu estoque restrito que você pagou X é conversão em ações comuns que valem mais (YgtX), uma vez que espero que a empresa esteja ficando mais valiosa. O 83 (b) diz ao IRS que você gostaria de avançar de imediato para todo o impacto tributário, então, por favor, imponha impostos agora para seus ganhos. Mas, como você está pagando o valor justo de mercado para as ações ordinárias, não há ganhos, então você não paga impostos. Enquanto você arquivar seu 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias do seu exercicio de avanço e incluí-lo novamente em sua declaração anual de imposto de renda pessoal, você estará em claro sobre AMT. Se você achou isso útil, confira meu Guia de Opções de Ampliação de estoque, embutido abaixo. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modelista A Stanford CS grad, David Weekly codificou desde os cinco anos e adora juntar as pessoas e começar as coisas, incluindo PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. E Mexican. VC. Ele é um mentor premiado para Founder Institute, io ventures e 500 Startups. Ele é dweekly no Twitter e pode ser alcançado no email160protegido Opções de exercícios cedo e arquivo 83 (b). T. coIDtRPoP2 Dave, recentemente tive que me tornar criativo com a compensação na minha empresa, então acabei construindo fairsetup. Estávamos pagando salários de inicialização de pessoas e, uma vez que as receitas começaram a entrar, enfrentamos um problema: se aumentarmos os salários, não investimos em escalar o negócio. As opções de estoque e a distribuição de equidade não eram uma boa solução de curto prazo, então tentei implementar um programa que: A. compensa as pessoas pelo esforço que colocam em B. dá às pessoas um sentimento de propriedade na empresa. As coisas são que eu digo à equipe: todos terão uma parcela de um pool de compensação. O pool de compensação é uma porcentagem definida da margem de lucro. Sua propriedade é uma função de quanto tempo você esteve com a empresa, seu nível na empresa (por exemplo, desenvolvedores seniores que possuem mais do que desenvolvedores júnior). Uma vez que você começar a trabalhar conosco, sua propriedade aumentará ao máximo durante um período de 2 anos. Uma vez que você sai, sua propriedade diminuirá para 0 em 2 anos. Estamos usando a curva logística para calcular o crescimento da propriedade ao longo do tempo. Aqui está um cenário de exemplo: se P1 e P2 começam a trabalhar juntos e há um pagamento em um ano com P1 no nível 1 e P2 no nível 2, então P1 obtém 13º do pool e P2 recebe 23rds. Então, P2 diz 8220screw this8221 e sai. P1 contrata P3. Um ano a partir daí, P1 é a 2, P2 é a 1, P3 é de 0,25. E assim cada um obtém sua porção: P123.25, P213.25, P30.253.25. No final, a idéia é simples: se você trabalha duro, você não precisa ficar com a empresa para lucrar. Ao mesmo tempo, se você fez algo valioso hoje e a empresa ganha muito dinheiro no prazo de 10 anos, você realmente não merece muito crédito, se houver. Além disso, você tem um caminho de carreira (níveis ascendentes) e, em seguida, pode haver um multiplicador de desempenho que permite ao gerenciamento avaliar seu desempenho. Desculpe pela longa publicação, mas achei que você pode achar isso interessante e estou muito curioso sobre seus pensamentos sobre isso. Eu não consigo ver a FairSetup como uma substituição para as opções de ações, mas como algo que poderia fornecer um modelo simples de curto prazo que ofereça um forte incentivo para que as pessoas trabalhem na empresa como suas próprias, preservando o dinheiro para as operações. Eu concordo com a maioria do que este artigo, mas o aconselhamento 8220early8221 tem algumas advertências ENORMES. Suponha que o preço de exercício de suas opções esteja no preço atual das ações (se não houver implicações fiscais). O objetivo das opções é permitir que você compre ações a um preço mais baixo do que o estoque atualmente. Se você os exercer imediatamente após o recebimento, você terá que pagar a empresa exatamente o que vale a pena. Você acabou de se tornar um investidor, e uma start-up teria que ser bastante quente para você dizer que o privilégio de investir na empresa é uma compensação por ser um empregado (provavelmente, como mencionado, em um salário inferior ao mercado). What8217s pior é que o evento que alguém tem que usar para estabelecer o valor da empresa8217s é provavelmente o mais recente investimento de ações preferenciais. Você receberá ações ordinárias e, a menos que o preço de exercício tenha sido definido de forma muito pensativa (levando em consideração as preferências de liquidação sentadas acima do comum e os outros direitos substanciais que preferem ter comuns), você provavelmente está realmente pagando um prêmio sobre o que os investidores da empresa pagaram. Isso não soa demais como compensação agora, o que é todo o ponto das opções é que, se os tanques da empresa você não ter pago nada pela chance de participar na parte de cima. Seu financiamento 101: implicações fiscais de lado, uma opção não exercida é SEMPRE vale mais do que a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações. O exercício adiantado não é uma decisão a tomar levemente, a idéia é maximizar seu VPL, não apenas sua responsabilidade fiscal futura. Em um arranque precoce, o preço justo de mercado da Common geralmente é definido entre 14 e 18 do preço da última rodada preferencial, então I8217m não está vendo como isso resulta ser um prêmio 8220a sobre o que os investidores da empresa pagaram8221. Nos estágios de formação, Common pode até ter um preço de fracções de um centavo. Por conseguinte, enquanto você está fazendo uma aposta, é uma aposta que é mais barata fazer antes e depois (quando graves conseqüências fiscais podem entrar em jogo). Este artigo é perfeito. É exatamente o mesmo que eu disse para cada startup que me prometeu maravilhoso estoque de estoque mágico do valor real de um super trabalho. Ótimo David Nunzio Alguém conhece as conseqüências fiscais de esquecer o 83b Por exemplo: 1 de janeiro de 2000: o dia 1 de um novo emprego e você obtém uma concessão para opções de 100k a um preço de exercício .01). 1 de janeiro de 2004: It8217s seu aniversário de 4 anos, e você exerce suas opções e abandona seu trabalho. O preço das ações ainda é .01share, então você paga 1k e não há ganhos. Você esquece de arquivar um 83 (b). 1 de janeiro de 2009: os IPOs da sua empresa no 10share, então o FMV do seu estoque é agora de 1 milhão. Qual é o seu status fiscal Você paga ganhos de capital em 1 milhão 8211 1k Imposto de renda em 1 milhão 8211 1k Algo mais 83b só serve para acelerar quando as ações são incluídas no resultado quando as ações estão sujeitas a risco de confisco. Não há risco de confisco no seu exemplo, portanto, não é necessário 83b. Então, you8217d paga LT Cap Gains Tax em 1M. No entanto, também há 1202 Implicações aqui podem significar que você paga 0 imposto sobre ganhos de capital. Mas essa história é outra. Obrigado pela resposta. Eu realmente gostei disso. Os comentários de Tyler8217s são incorretos em relação às RSUs, que não devem ser combinadas com concessões de estoque restrito. Se você exercer opções adquiridas, o evento tributável está sempre em exercício, tanto para impostos regulares quanto para AMT. Somente quando você exerce opções não adotadas, 83b e AMT entram em vigor, porque regula o tratamento da aquisição como evento tributável. Quando você se juntar a uma start-up, considere pedir um bônus de assinatura para cobrir (depois de impostos) o pré-exercício (eu gostaria de pensar nisso no passado :-) Don8217t pegue esse caminho errado, mas seu aviso legal que você é Não é um advogado ou advogado fiscal, muito importante, pois este artigo está incorreto em vários aspectos importantes, apenas alguns dos quais eu vou tocar. Prefiro isso dizendo que eu sou um advogado fiscal, mas essa informação não constitui um conselho fiscal ou jurídico. Consulte um profissional de impostos. 1. O reconhecimento de renda do exercício de uma opção depende do tipo de opção. Existem dois tipos principais de opções opções de ações de incentivo (ISOs, também chamadas de opções legais) e opções de ações não qualificadas (não-quals). Se determinados requisitos do período de detenção forem cumpridos, não há receitas reconhecidas por seu exercício, não são equivalentes de contraste em que há rendimento reconhecido igual ao valor intrínseco do estoque recebido, valor justo de mercado menos o preço pago ao exercício. Eu não consegui entrar nas diferenças de base e o ganho ou perda de capital resultante na venda. 2. O rendimento do exercício de uma opção é o rendimento bruto, tanto para o imposto regular quanto para o imposto mínimo alternativo (AMT). A AMT é um sistema alternativo que começa com o lucro tributável regular e faz certos ajustes e preferências, mas na base tanto a AMT quanto o imposto regular dependem da receita bruta de acordo com a Seção 61 do IRC. Apenas dizendo que os exercícios são eventos taxáveis ​​em conformidade com o imposto mínimo alternativo, 8221 enquanto correto, é enganadoramente insuficiente. 3. Muitas empresas fornecem forma de mitigar o imposto que pode ser devido no exercício de um exercício de opção 83 (b) eleição ou tributação, incluindo a negociação de algumas de suas opções em dinheiro para pagar os impostos sobre as opções exercidas. Todos devem consultar um profissional de impostos antes de exercer qualquer quantidade substancial de opções. Se estivéssemos falando algumas centenas ou mesmo alguns milhares de dólares, talvez não valha a pena, mas muito mais do que isso e você pode economizar muitos problemas. 4. Depende completamente da sua opção se você tiver a capacidade de converter em estoque restrito antes de poder exercer, mas na minha experiência que seria raro. Além das opções, as empresas também podem emitir Prêmios de ações restritas ou Unidades (RSAs e UREs). Estas são diferentes das opções, na medida em que são estoque real, com restrições, ou seja, um risco substancial de perda se você não precisar de certas condições, como o emprego. Outra diferença é a respeito de quando o rendimento é reconhecido para fins fiscais. Os rendimentos de não-quals, por exemplo, são reconhecidos quando você exerce a opção 8211, você decidiu exercer e pagar em dinheiro ou realizou um exercício sem dinheiro, enquanto que para ações restritas não há débito em dinheiro e as aquisições ocorrem automaticamente com base no plano de remuneração diferido. It8217s está incorreto para dizer que a empresa está comprando de volta o estoque restrito se você sair antes de colecionar, já que você nunca teve títulos claros antes disso. A restrição no estoque foi que você devia devolvê-lo se você sair, o que leva ao risco substancial de confisco que impede que ele seja rentável quando recebido. 5. O arquivamento de uma eleição da seção 83 (b) do IRC é uma consideração importante e não deve ser tomado de ânimo leve. Uma eleição 83 (b), que se aplica a ações restritas, altera o caráter da receita futura da venda do estoque. Por exemplo, se você receber RSAsRSUs e não faça uma eleição de 83 (b) quando o estoque concede, você reconhece a renda ordinária igual ao valor justo de mercado (FMV) da ação na data de aquisição. O rendimento ordinário é tributado nas taxas mais elevadas, 35. Quando você vendeu posteriormente, você reconheceria um ganho de capital menor (se houver), taxado a uma taxa menor de 15. No entanto, se você tivesse feito uma eleição de 83 (b) na data de concessão, você reconheceria apenas a renda ordinária igual à FMV das ações na data de concessão e somente reconheceria o ganho ou perda de capital quando vendido. Mas, e isso é grande, mas, se o estoque diminui de valor, você poderia ter algum problema. Na venda subsequente você reconheceria uma perda de capital, que, é severamente restrita na sua capacidade de deduzir essas perdas. Você pode ter acabado de obter renda ordinária no ano de concessão, mas depois ser severamente limitado em sua capacidade de reconhecer uma perda na venda. Em primeiro lugar, muito obrigado por tomar o tempo para reunir os seus comentários sobre este artigo, 8211 it8217s incrível para obter algum comentário de um advogado fiscal real I8217m ansioso para escrever edições futuras do Guia (incorporado acima) para garantir que it8217s seja correto e O mais acessível possível. O fato de eu não ter conseguido esclarecer neste artigo é que I8217m realmente visava meu conselho para fundadores e funcionários relativamente novos das empresas do Vale do Silício. RE: 1, a maioria dos funcionários só vai encontrar ISOs, então eu (como você observa) omite um tratamento substancial de NSOs para manter a conversa focada em situações que provavelmente serão mais comuns. Continuando com esse tema de vontade de se concentrar nos cenários prováveis ​​que um empregado iniciante enfrentará, a maioria das opções de inicialização tem um preço na FMV e, portanto, não tem qualquer renda de exercício para reconhecer se um exercício para a frente é feito de forma relativamente conveniente (já que a FMV não teve uma Possibilidade de marcar para cima entre quando o empregado foi contratado vs exercido), o que deve abordar o seu ponto 2. 3 (ter uma empresa permite que o empregado em dinheiro em algumas opções para cuidar da AMT devido pelo exercício) parece muito legal Coisa doce para uma empresa fazer para ajudar os funcionários, mas I8217we não é visto frequentemente isso feito 8211 é esta uma prática you8217ve visto comummente Inversamente com 4, I8217ve visto exercícios iniciais bastante comumente permitido nas startups, enquanto as RSAsRSUs tendem a ser mais relevantes para o estágio tardio (Público ou público próximo). Finalmente, com 5, em um arranque precoce, o arranque comum será bastante descontrolado, em teoria fazendo um exercício adiantado completo relativamente barato (alguns milhares de dólares) 8211 a compensação está começando o imposto de longo prazo de ganhos de capital (e evitando AMT) contra o Possibilidade muito real de perder o principal principal 8211 e, obviamente, totalmente certo, que você só poderia cancelar essa perda como uma capital. Então, é certo que é uma aposta, mas é uma coisa que mantém as coisas mais simples para o empregado IMHO. Se há coisas que I8217ve escrito que estão erradas (vs simplesmente não incluindo situações menos prováveis ​​relevantes para startups), I8217d seja encantado de incorporar suas correções (com crédito) no próximo documento. A primeira edição obteve uma série de tais bits de Comentários construtivos que foram incorporados na segunda edição do Guia incorporado acima. É difícil ter as correções de um advogado fiscal real lá. Apenas para prefazer minhas respostas dizendo que eu não uso na área de impostos individuais, pois meus clientes são todas corporações, principalmente públicas. No entanto, de acordo com o IRC 83 (h), uma dedução fiscal da empresa é limitada ao valor do rendimento reportado nos empregados W-2 como renda, de modo que I8217m são decentemente bem versados ​​em seu tratamento. Além disso, como a maioria dos meus clientes são públicos de médio alcance, eu não vi a fase de inicialização muitas vezes. Eu tive alguns outros comentários para suas respostas: 1. Os ISOs estão cada vez menos comuns, especialmente à medida que as empresas crescem. Muitos dos meus grandes clientes abandonaram ISOs. Sob ISOs, um indivíduo inclui renda e a empresa só recebe a dedução fiscal. Quando existe uma disposição desqualificadora (DD). No entanto, muitas pessoas deixarão de denunciar o DD se eles puderem vender o estoque publicamente e, como resultado, os emissores perdem a dedução fiscal. É certo que este não é um problema para uma inicialização, mas se torna um problema mais tarde. Mesmo as empresas não públicas limitam os usos das ISOs antecipando problemas futuros. No entanto, penso que é importante ressaltar que há uma distinção. 2. Vejo seu ponto sobre o AMT em relação aos ISOs e ao elemento de compra de pechincha. Eu não estava ciente dessa questão, já que eu não acordo com impostos individuais. Meus comentários foram direcionados mais para o lado não-qualificado porque o que afeta mais as empresas e porque I8217ve começado a ver menos ISOs emitidos. Eu acho que alguns esclarecimentos poderiam ser feitos em relação ao período de retenção para ISOs. 3.a. No lado da eleição 83 (b), eu não acho que haja uma questão AMT aqui porque se relaciona com estoque restrito em vez de ISOs. A aquisição de estoque restrito é renda, e eu acho que não há nenhum elemento de compra barata. O motivo do rendimento é inferior a 83 (c) (1) 8211 risco substancial de confisco. Basicamente, até que o estoque seja investido, você pode ter que devolvê-lo, e por causa desse risco substancial de confisco, você não precisa retirar o lucro para fins fiscais regulares. Após a caducidade da restrição, ou seja, a aquisição, você está livre para fazer com o estoque como você deseja (idealmente, embora, para os não públicos, haverá lendas restritivas que determinem quem você pode vender, mas isso não deve afetar o tratamento tributário ) E, em seguida, você recebe a renda no seu retorno. B. No segundo parágrafo de 5, você disse que você ganhou qualquer um imposto, porque você está pagando o valor justo de mercado para o estoque, mas como RSUsRSAs são compensatórios em todos os casos, eu realmente vi você, não é pagar qualquer coisa, basicamente é uma forma de salário. Você meramente recebeu o estoque sujeito à aquisição. Portanto, quando eles adquirirem você arrecadam a renda, ou, se você receber uma eleição 83 (b), você receba renda igual a FMV da ação. C. Outra consideração é o diferimento do imposto. Como alguns disseram, o imposto 8220 é atrasado é um imposto não pago.8221 Se você não espera que o valor do estoque aumente dramaticamente durante o período de carência, então você acaba pagando o imposto antes, e depois, e com o valor do tempo do dinheiro Você acaba pagando mais impostos do que você faria. Embora isso seja uma aposta. Além disso, se você for concedido estoque restrito, faça uma eleição 83 (b) e, em seguida, saia ou o estoque seja de outra forma perdido, você pagou o imposto que você ganhou. Eu acho que o meu argumento não é que nunca seja uma boa idéia fazer um, certamente está em um bom número de circunstâncias, apenas que deve ter uma consideração cuidadosa se o 83 (b) deve ser feito. Com base apenas em evidências anedóticas (ou seja, olhando para os relatórios de inclusão que lista 83 (b) eleições), eu diria, pelo menos, para grandes empresas, apenas uma fração de pessoas faz 83 (b) eleições. Se isso é por falta de conhecimento por parte dos destinatários ou algum outro motivo, eu posso dizer. Bom resumo, Dave. Seu cálculo em 1. assume participação preferida, o que é menos comum para as rodadas iniciais nos dias de hoje. Obrigado I8217m intrigado é não-participante preferido a norma no termo folhas que you8217re vendo por e. Série A atualmente